강원랜드, 비용 파고 넘으면 '성장 탄탄대로' 목표주가 2만 3,000원 유지했습니다.

4분기 영업익은 일회성 요인으로 줄었지만 드랍액 13% 증가하며 저력을 보였습니다. 베팅 한도 상향과 체류형 리조트 전환으로 수익 구조의 질적 변화가 기대됩니다.

강원랜드가 단기적인 실적 둔화에도 불구하고 규제 완화와 운영 환경 개선을 통해 중장기 성장 동력을 본격적으로 강화하고 있다는 평가를 받고 있습니다.
최근 IBK투자증권은 보고서를 통해 강원랜드의 구조적 성장 기반이 점진적으로 공고해지고 있다고 분석했습니다. 비록 일회성 비용 영향으로 단기 수익성은 하락했으나, 카지노 본업의 핵심 지표들이 우상향 곡선을 그리며 실적 개선 여력을 증명하고 있다는 시각입니다. 이에 따라 투자의견 ‘매수’와 목표주가 2만 3,000원을 유지했습니다.
외형 성장은 지속… 일회성 비용이 수익성 발목 강원랜드의 2025년 4분기 매출액은 3,654억 원으로 전년 동기 대비 6.0% 증가하며 견조한 외형 성장을 이어갔습니다. 카지노 방문객 수는 61만 8,000명으로 7.3% 늘었으며, 드랍액(칩 구매액) 또한 1조 5,500억 원을 기록해 13.0%나 급증했습니다. 특히 지난해 시행된 베팅 한도 상향 효과가 지속되며 고객당 매출이 확대되는 질적 개선이 뚜렷하게 나타났습니다.다만 영업이익은 297억 원으로 시장 기대치(478억 원)를 하회했습니다. 경영평가 성과급(59억 원), 퇴직급여 산정액 증가(47억 원), 지반침하 구간 보강공사에 따른 감가상각비(27억 원) 등 일회성 비용과 인건비 상승이 겹치며 수익성을 압박한 결과입니다.
단순 방문객 확대를 넘어 ‘체류형 리조트’로 진화 시장은 이번 실적 부진을 구조적 결함이 아닌 단기적 요인으로 보고 있습니다. 오히려 베팅 한도 상향이라는 제도적 변화가 매출에 본격 반영되기 시작했다는 점에 주목하고 있습니다. 강원랜드는 현재 카지노 의존도를 낮추고 비카지노 부문을 강화해 '체류형 복합리조트'로의 전환을 추진 중입니다. 이는 규제 리스크를 완화하고 안정적인 현금흐름을 확보하기 위한 핵심 전략으로 꼽힙니다.
증권가 관계자는 “4분기 실적은 비용 요인으로 부진했으나 방문객과 매출 확대 흐름은 여전히 강력하다”며 “투자 부담을 넘어서는 장기 성장 잠재력이 확인되고 있는 만큼, 향후 실적 반등의 기회는 충분하다”고 전망했습니다.



ㅡㅡ지우지 말아 주세요 ㅡㅡ

카지노,토토 커뮤니티 일등!! 슬기로운 베팅생활

슬.베 [10,000] 포인트 제휴업체 후기 이벤트!! https://sbt-sbt2.com/bbs/board.php?bo_table=free8&wr_id=4

#카지노커뮤니티 #카지노슬베 #슬베 #슬베사이트 #카지노사이트 #온라인카지노 #인터넷카지노 #바카라커뮤니티 #안전공원 #안전놀이터 #안전한카지노사이트 #안전카지노 #바카라 #온라인바카라 #인터넷바카라 #인터넷카지노 #검증 커뮤니티 #사이트 먹튀 #카지노먹튀 #베팅카지노 #빅카지노 #빅2카지노 #유카지노 #얀카지노 #제왕카지노 #캐시카지노 #파라오카지노 #풀카지노 #슬기로운베팅생활 #베팅생화 #슬기로운 #카지노베팅생활 #카지노슬기로운베팅생활 ​#스포츠중계 #중계 #축구중계 #야구중계 #농구중계 #배구중계 #하키중계 #미식축구중계 #중계사이트 ​#스포츠분석 #분석 #축구분석 #야구분석 #농구분석 #배구분석 #하키분석 #미식축구분석 #분석사이트 #KIA #한화 #기아 #한화 #케이비오 #케이리그야구분석 #한국야구분석 #스포츠분석 #프로야구분석 #KT #키움 #케이티 #키움 #삼성 #롯데 #SSG #엔씨 #SSG #NC #에스에스지 #NC #에스에스지 #엔씨 #LG #두산 #엘비 #주요경기 #NPB #세이부 #소프트뱅크# KBO #요미우리 #한신 #엠피비야구분석 #일본야구분석 #히로시마 #요코하마 #야쿠르트 #주니치 #오릭스 #니혼햄 #라쿠텐 #치바롯데 #NBA #필라델피아 #뉴욕 #인디애나 #밀워키 #해외농구분석 #클리퍼스 #댈러스 #보스턴 #마이애미 #클리블랜드 #올랜도 #덴버 #레이커스 #뉴올리언스 #오클라호마 #피닉스 #미네소타 #댈러스 LA클리퍼스 #부산KCC #KT소닉붐 #케이비엘 #국내농구분석 #케이비엘 #스포츠분석 #프로농구분석 #야쿠르트 #주니치 #히로시마 #요코하마 #꿀정보 #NPB #요미우리 #한신 #일본프로야구분석 #세이부 #소프트뱅크 #오릭스 #니혼햄 #라쿠텐 #치바롯데 #올랜도 #클리블랜드 #해외농구분석 #프로토 #컵스 #밀워키 #신시내티 #볼티보어 #피츠버그 #콜로라도 #필라델피아 #샌프란시스코 #워싱턴 #토론토 #템파베이 #메츠 #양키스 #디트로이트 #해외야구분석 #클리블랜드 #에인절스 #캔자스시티 #텍사스 #휴스턴 #시애틀 #미네소타 #보스턴 #세인트루이스 #화이트삭스 #애리조나 #샌디에이고 #오클랜드 #마이애미 #다저스 #애틀란타 #J리그 #가시마 #쇼난 #도쿄 #교토상가 #마치다 #가시와 #아시아축구분석 #아시아프로축구분석 #세레소오사카 #삿포로 #사간도스 #도쿄베르디 #무료중계 #가와사키 #우라와 #후쿠오카 #감바오사카 #나고야 #비셀고베 #AFC #U23결승전 #일본 #우즈벡 #아시아프로축구분석 #K리그2 #김포 #부천 #K리그 #충남 #아산 #안양 #충남아산 #서울 #울산 #포항 #전북 #리그앙 #툴루즈 #몽펠리에 #프랑스 리게 #리게 #네덜란드 #에레디비시 #알메러시티 #헤렌벤 #해외프로축구분석 #시타르트 #고어헤드 #독일 #분데스리가 #호펜하임 #라이프치히 #이탈리아 #세리에A #토리노 #볼로냐 #이탈리아세리에A #EPL #루턴 #에버튼 #영국 #영국프리미어리그 #프리미어리그 #라리가 #헤타페 #빌바오 #스페인 #프리메라리가 #스페인프리메라리가 #랑스 #로리앙 #아스날 #본머스 #소시에다드 #라스팔마스 #르아브르 #스트라스부르 #독일 #분데스리가 #볼프스부르크 #다름슈타트 #독일분데스리가 #브레멘 #묀헨글라트바흐 #슈투트가르트 #바이에른뮌헨 #도르트문트 #아우크스부르크 #브렌트포드 #풀럼 #번리 #뉴캐슬 #셰필드 #노팅엄 #레알마드리드 #카디스 #잉글랜드 #챔피언쉽 #버밍엄시티 #노리치시티FC #잉글랜드챔피언쉽 #코번트리 시티 #퀸즈 파크 레인저스 #코번트리 #퀸즈파크 #NBA #올랜도 #클리블랜드 #미프로농구 #미국프로농구 #댈러스 #클리퍼스#야구, #축구, #농구, #배구, #탁구, #테니스, #배드민턴, #골프 #달리기, #크로스컨트리, #마라톤, #필드  #스키, #썰매, #스케이트, #컬링, #아이스 하키 #사이클, #모터스포츠, #양궁, #승마, #보드게임, #e스포츠 #메이저리그 #미국야구